Derivati
I derivati sono - nell'ambito finanziario - strumenti finanziari il cui valore discende dal titolo a cui fanno riferimento (sottostante).
Le variabili sottostanti i titoli derivati possono avere diversa natura (possono essere un'azione, un'obbligazione, un indice, un'attività reale come il petrolio o anche un altro derivato).
Vengono negoziati sia in Borsa che in mercati over the counter(fuori Borsa).
Sono generalmente caratterizzati da leva finanziaria rappresentando quindi strumenti finanziari di particolare rischio.
Tipologie:
Di seguito sono elencate delle tipologie di massima. Nascono nuovi derivati quasi ogni giorno, con diversi profili finanziari e diversi gradi di sofisticazione. In gergo, le tipologie standard vengono dette plain vanilla, mentre i tipi più complessi sono detti esotici.
-Swap
Finalità
Possono essere utilizzati per copertura di un rischio (hedging) utilizzando un derivato con effetto opposto all'operazione che si vuone coprire (ad es. una opzione put può coprire il rischio di un acquisto long di uno strumento finanziario; se le quotazioni calano l'opzione put aumenta di valore più che proporzionalmente riducendo la perdita maturata del sottostante). In questa configurazione risultano molto utili per coprirsi dai rischi di prezzo (oscillazioni del prezzo del sottostante), tasso (modifica dei tassi di interesse) o cambio (oscillazioni del tasso di cambio). Possono anche essere usati a sè stanti per scopi speculativi sfruttando la loro elevata volatilità. Un terzo uso è quello di effettuare arbitraggi.